新嘉聯(lián)涉嫌利益輸送 借道子公司虛增利潤

    ■ 本報記者 胡瀟瀅

    虛增利潤是資本市場的頑疾，當虛增利潤的泡沫破滅后，上市公司自然會遭投資者拋棄。

   1月18日，新嘉聯(lián)公告稱，浙江新嘉聯(lián)電子股份限公司財務總監(jiān)岳本曉申請辭去公司財務總監(jiān)職務。對于辭職原因，新嘉聯(lián)解釋為“因工作變動”，但是有投資者質(zhì)疑，岳本曉的辭職是由于新嘉聯(lián)在2009年度年報中虛增利潤引起的。

   新嘉聯(lián)被財政部駐浙江省財政監(jiān)察專員辦事處查出五大問題，經(jīng)過公司初步測算，這五大問題合計將致公司2009年度減少凈利潤254.93萬元，占公司原審定2009年度凈利潤1668.59萬元的15.28%。為此，公司被財政部處以5萬元罰款，并要求整改。

   對于“虛增利潤”一事，新嘉聯(lián)董秘許永春僅承認因控股子公司新力公司造成的多計入年報的50.49萬元為虛增利潤，“其他利潤增加并不能說是虛增利潤。”

    虛增利潤200多萬

   2011年1月4日新嘉聯(lián)收到了財政部駐浙江省財政監(jiān)察專員辦事處《關(guān)于浙江新嘉聯(lián)電子股份有限公司會計信息質(zhì)量檢查結(jié)論和處理決定》及《行政處罰事項告知書》，暴露出公司五大財務問題。

   首先，公司違反存貨計量原則，未計提存貨跌價準備。經(jīng)測試，公司2009年少提存貨跌價準備178.02萬元。其次，違反銷售收入確認原則，提前確認收入。經(jīng)查，為保持銷售收入的稅收計算口徑與會計核算口徑一致，公司部分銷售業(yè)務在商品風險報酬尚未轉(zhuǎn)移的出口報關(guān)時點確認收入，導致公司2009年度多計銷售收入279.78萬元，多計凈利潤70.93萬元。

   此外，合并程序不合規(guī)，虛增報表利潤。經(jīng)查，2009年度公司對子公司新力公司報表合并程序不合規(guī)，導致公司2009年度合并財務報表多確認凈利潤99萬元(對公司股東影響數(shù)為50.49萬元)。除上述問題外，公司會計核算不規(guī)范，費用支出直接沖減收入。2009年，公司在產(chǎn)品外銷業(yè)務中，將應計入“銷售費用”的運費、保險費、境外費用等支出，直接沖減銷售收入，共計金額161.22萬元。另外，公司還被指內(nèi)控制度不健全，對子公司經(jīng)營及財務工作缺乏有效管理。

   財政部駐浙江省財政監(jiān)察專員辦事處對公司進行了處理，要求根據(jù)各個條例進行整改，其中，對于對公司編制不實合并報表、未計提存貨跌價準備等行為，依據(jù)法規(guī)，對公司處以5萬元罰款。

   對于這一處罰，許永春認為，其中對新力公司報表合并不合規(guī)造成利潤增加可以定性為虛增報表利潤，其他的只是會計處理問題。對此，一位前普華永道會計師則認為，上市公司虛增利潤方法很多，以上調(diào)節(jié)利潤的手法并不罕見，“應攤銷的費用或損失暫時掛賬是公司虛增利潤常用的方式，新嘉聯(lián)未計提跌存貨跌價準備就是一種，因為長期積壓的存貨，實際價值遠低于賬面價值，由于存貨的跌價損失時根據(jù)成本與可變現(xiàn)凈值相比較來確定的，而可變現(xiàn)凈值的高低很難有準確的尺度，上市公司完全能夠?qū)Φ鴥r損失進行粉飾，從而調(diào)控利潤?！?/p>

    處罰力度是否過輕？

   雖然新嘉聯(lián)虛增利潤事實基本成立，但是對于公司的處罰卻僅是5萬元的罰款，“相對來說是比較輕的?！鄙鲜鰰嫀煾嬖V記者，“《會計法》對虛假提供財務報表有明確的規(guī)定，而新嘉聯(lián)的虛增利潤卻連沒任何人被受到處罰；而且年報是經(jīng)過審計的，會計師事務所也應該負有一定的責任。”

   在新嘉聯(lián)公布虛增利潤受罰公告的同時還公告，公司擬聘任中匯會計師事務所有限公司為公司2010年審計機構(gòu)，而在此之前，新嘉聯(lián)的審計機構(gòu)為信永中和會計師事務所，并且2009年度股東大會也曾決定續(xù)聘信永中和，但是此時卻突然改聘中匯會計師事務所有限公司為公司2010年度的審計機構(gòu)，改聘理由為“現(xiàn)為了方便溝通”。

    信永中和曾為新嘉聯(lián)2009年年報出具“標準無保留意見”的審計意見，然而最終卻被查出存在虛增利潤的情況，那么新嘉聯(lián)改聘事務所是否與此有關(guān)？

   《證券日報》記者曾致電曾向新嘉聯(lián)2009年年報做出無保留審計意見的信永中和審計師畢強，但是對方并未接受記者采訪。不僅僅是會計師事務所被新嘉聯(lián)換掉，原財務總監(jiān)也“因工作原因”辭去職務。

    盈利子公司竟然折價賣出

   根據(jù)公告顯示，2009年度公司對子公司新力光電報表合并程序不合規(guī)，導致公司2009年度合并財務報表多確認凈利潤99萬元(對公司股東影響數(shù)為50.49萬元)。

   而這家新力公司，在當天也被新嘉聯(lián)折價賣了出去。公告顯示，新嘉聯(lián)擬將持有的控股子公司新力光電18%的股權(quán)轉(zhuǎn)讓給自然人范子康先生。本次股權(quán)轉(zhuǎn)讓價格共計270萬元，范子康己以現(xiàn)金支付給上市公司。

   新力光電成立于2008年8月20日，注冊資本1500萬元。經(jīng)營范圍為光電子器件、顯示器件和組件的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售及相關(guān)產(chǎn)品的設(shè)計咨詢服務等。其中新嘉聯(lián)持股51%，浙江比例包裝股份有限公司持股35%，汪海濤持股14%。在此次股權(quán)轉(zhuǎn)讓行為中，新力光電的其他股東浙江比例包裝股份有限公司和汪海濤己同意放棄行使優(yōu)先受讓權(quán)。

   截至2010年11月30日，新力光電的資產(chǎn)總額為3538.21萬元，負債總額為1935.93萬元，凈資產(chǎn)為1602.28萬元，資產(chǎn)負債率為54.71%。2010年1月~11月，新力光電的銷售額為2332.30萬元，凈利潤為28.43萬元。

   新嘉聯(lián)轉(zhuǎn)讓新力光電可以說是一個“賠本的買賣”，從2008年入股至今，新力光電業(yè)績不俗，2009年凈利潤136.15萬元，同比增長273.39%，然而新嘉聯(lián)不僅沒有溢價轉(zhuǎn)讓公司股權(quán)，比之凈資產(chǎn)而言反而是折價出讓，新嘉聯(lián)為何如此大方？

   許永春對此并未過多解釋，他認為交易價格基本公允，之所以折價轉(zhuǎn)讓是由于“時間比較緊，先轉(zhuǎn)出去，具體在整改的時候去落實?！敝劣谀壳靶铝怆姷降状嬖谑裁磫栴}，為何如此匆忙脫手，許永春并未給予過多回答。

   2009年年報中顯示，新力光電的注冊資金為2000萬，然而在2010年10月底，新嘉聯(lián)卻公告減少了包括新力光電在內(nèi)的兩家子公司的注冊資金。其中，減少新力光電注冊資金500萬元，同時減少另一全資子公司浙江新曼斯納米表面處理材料有限公司的注冊資本500 萬元。

   “一方面是減少注冊資金，一方面是急于脫手盈利子公司，新嘉聯(lián)的資金鏈可能有些隱患。”上述會計師如此分析。