“阿爾法狗”和韓國(guó)圍棋職業(yè)九段李世石的“人機(jī)大戰(zhàn)”早已硝煙散盡，不過(guò)，借著機(jī)器人“戰(zhàn)勝”人類的春風(fēng)，十幾家平臺(tái)紛紛推出“機(jī)器人理財(cái)”概念，涵蓋P2P、基金、證券等多個(gè)領(lǐng)域。用戶在APP中輸入年齡、風(fēng)險(xiǎn)偏好、財(cái)務(wù)狀況等個(gè)人情況，理財(cái)模型就會(huì)自動(dòng)匹配相應(yīng)的投資組合。那么這種智能投資顧問(wèn)，比人類的理財(cái)經(jīng)理們更靠譜嗎？

揚(yáng)子晚報(bào)記者 賈曉寧 李沖

A 金融“小白”的“財(cái)神”來(lái)了？

機(jī)器人理財(cái)?shù)降资鞘裁锤拍钅兀孔蛱?，易觀智庫(kù)金融研究分析師沈中祥在接受揚(yáng)子晚報(bào)記者采訪時(shí)表示，機(jī)器人理財(cái)也就是智能理財(cái)，是平臺(tái)通過(guò)程序，基于對(duì)用戶資產(chǎn)、流動(dòng)性需求、收益需求等行為的分析，構(gòu)建用戶需求模型，來(lái)提供相應(yīng)的產(chǎn)品組合策略，保證用戶能得到最優(yōu)的資產(chǎn)配置。尤其是金融“小白”們?nèi)狈碡?cái)經(jīng)驗(yàn)，迫切需要此類工具幫助實(shí)現(xiàn)財(cái)富管理。

沈中祥介紹，現(xiàn)在很多企業(yè)都在做“機(jī)器人理財(cái)”項(xiàng)目，如平安集團(tuán)的一賬通、螞蟻金服的螞蟻聚寶、錢景私人理財(cái)?shù)染褪谴祟惔?。而揚(yáng)子晚報(bào)記者了解到，除了騰訊、阿里、百度等互聯(lián)網(wǎng)巨頭紛紛布局這一領(lǐng)域，各類互聯(lián)網(wǎng)投資平臺(tái)也在推類似業(yè)務(wù)，配置范圍包括A股、開(kāi)放式基金、全球ETF等領(lǐng)域。這些平臺(tái)交易規(guī)?？捎^，如積木盒子平臺(tái)交易額已超百億。目前國(guó)內(nèi)最大的“機(jī)器人理財(cái)”項(xiàng)目，已經(jīng)上線了近70家基金公司1900余只基金產(chǎn)品。

國(guó)內(nèi)一家著力打造“機(jī)器人理財(cái)”項(xiàng)目公司的負(fù)責(zé)人介紹，智能投資顧問(wèn)主要幫投資者做三件事：資產(chǎn)配置、產(chǎn)品優(yōu)選和策略再平衡。

對(duì)于新鮮事物的“機(jī)器人理財(cái)”，投資者反饋如何呢？南京海歸白領(lǐng)王女士表示，雖然自己很關(guān)注投資，但對(duì)“機(jī)器人理財(cái)”并不感冒，她表示，機(jī)器人再客觀也不如自己了解自己，理財(cái)還是要靠自己；而金融“小白”劉先生則表示，“機(jī)器人理財(cái)”省去了自己學(xué)習(xí)金融的時(shí)間，只是不了解其中會(huì)不會(huì)有風(fēng)險(xiǎn)。

B “機(jī)器人”比傳統(tǒng)理財(cái)師靠譜？

沈中祥認(rèn)為，“機(jī)器人理財(cái)”具有一定的優(yōu)勢(shì)，比如與人工理財(cái)相比，更為理性，避免人的因素干擾，其次，可以實(shí)現(xiàn)對(duì)于理財(cái)?shù)膶?shí)時(shí)管理，且更為高效；再次，服務(wù)費(fèi)率更低。有業(yè)內(nèi)人士補(bǔ)充說(shuō)，傳統(tǒng)理財(cái)師可能會(huì)迫于業(yè)務(wù)壓力向用戶推薦不恰當(dāng)?shù)睦碡?cái)產(chǎn)品，偏離投資初衷，但機(jī)器人投資顧問(wèn)規(guī)避了人類的情緒波動(dòng)問(wèn)題，更加客觀盡責(zé)，會(huì)根據(jù)市場(chǎng)實(shí)際情況做出判斷。

正是因?yàn)闄C(jī)器人理財(cái)?shù)膬?yōu)勢(shì)存在，業(yè)內(nèi)對(duì)其發(fā)展前景很看好。近日，零壹財(cái)經(jīng)研究院發(fā)布的《一站式互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)報(bào)告》顯示，當(dāng)前，更多的平臺(tái)已經(jīng)著手開(kāi)發(fā)自有智能化系統(tǒng)，以期通過(guò)更優(yōu)質(zhì)的服務(wù)來(lái)吸引投資人。零壹研究院總監(jiān)李耀東認(rèn)為：“智能化的理財(cái)方式借用科技工具改造現(xiàn)有的理財(cái)模式，是一站式互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)?shù)暮诵娜蝿?wù)?！痹搱?bào)告稱，在監(jiān)管政策不出現(xiàn)較大變化的前提下，預(yù)計(jì)一站式互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)在2020年的規(guī)模有望達(dá)到10萬(wàn)億元量級(jí)。

來(lái)自花旗銀行的數(shù)據(jù)則相對(duì)保守，數(shù)據(jù)顯示，從2012年到2014年年底，“機(jī)器人理財(cái)顧問(wèn)”管理資產(chǎn)規(guī)模實(shí)現(xiàn)了從“0”到“140億美元”的飛躍，花旗銀行同時(shí)預(yù)測(cè)，未來(lái)10年，“機(jī)器人理財(cái)顧問(wèn)”管理的資產(chǎn)規(guī)模將擴(kuò)至5萬(wàn)億美元。

C 平臺(tái)加強(qiáng)風(fēng)控才是關(guān)鍵

沈中祥表示，從整個(gè)行業(yè)來(lái)看，“機(jī)器人理財(cái)”尚未真正成熟，主要風(fēng)險(xiǎn)就在于技術(shù)的不成熟，由于智能理財(cái)更為依賴企業(yè)的模型構(gòu)建，投資模型構(gòu)建的準(zhǔn)確與否直接影響著理財(cái)收益甚至是本金的安全。P2P業(yè)內(nèi)人士也表示，雖然“機(jī)器人理財(cái)”這件事聽(tīng)起來(lái)很唬人，似乎很高大上，但投資者若無(wú)法判斷背后的真假和水平，這一概念就會(huì)變成企業(yè)自我包裝的上佳選擇。投資者更恐懼的，是智能理財(cái)?shù)拿婢弑澈螅刂Y金池的雷區(qū)。

還有業(yè)內(nèi)人士表示，有些用戶尚未掌握使用智能理財(cái)?shù)姆椒ê图记?，所以“機(jī)器人理財(cái)”也會(huì)造成一些不平等現(xiàn)象。另外，這一新興行業(yè)尚缺乏有效監(jiān)管，所以盡快出臺(tái)條例也是比較重要的一點(diǎn)。

零壹財(cái)經(jīng)研究院認(rèn)為，平臺(tái)要想長(zhǎng)期穩(wěn)定發(fā)展，除了炒作“機(jī)器人理財(cái)”等新鮮概念，以大數(shù)據(jù)技術(shù)加強(qiáng)風(fēng)控，保障資金安全才是關(guān)鍵，此外應(yīng)通過(guò)后端智能化運(yùn)營(yíng)提高效率，幫助客戶養(yǎng)成理性、有序的理財(cái)習(xí)慣，通過(guò)后臺(tái)畫像真正了解用戶，進(jìn)行個(gè)性化推薦，提升資產(chǎn)配置的便捷性。