受新冠肺炎疫情影響，不少學(xué)者認(rèn)為一季度GDP增速將負(fù)增長，但從金融數(shù)據(jù)看，卻另有一番景象。4月10日，備受關(guān)注的一季度金融數(shù)據(jù)和社融數(shù)據(jù)發(fā)布。其中，3月社融增量5.15萬億元，比上年同期多2.19萬億元，大超市場此前預(yù)期。

央行也于昨日召開新聞發(fā)布會，相關(guān)部門負(fù)責(zé)人就近期市場關(guān)注的一季度新增信貸社融高增長、存款基準(zhǔn)利率調(diào)整、包商銀行改革重組等熱點(diǎn)話題一一作出回應(yīng)。展望二季度信貸需求，央行調(diào)查統(tǒng)計(jì)司司長阮健弘透露，從目前掌握的信貸需求情況看，隨著疫情減緩和企業(yè)復(fù)工復(fù)產(chǎn)節(jié)奏的加快，資金需求得到足夠恢復(fù)，3月已有顯現(xiàn)，企業(yè)簽發(fā)的銀行承兌匯票明顯恢復(fù)。同時(shí)，隨著疫情防控措施的逐步放寬，個人消費(fèi)貸款和住房貸款需求也會逐步釋放。此外，隨著重大投資項(xiàng)目的逐步開工，相應(yīng)貸款也會增長。統(tǒng)計(jì)調(diào)查顯示，二季度貸款需求預(yù)期指數(shù)比一季度高出17.1個百分點(diǎn)。

三大原因致M2增速上升

截至3月末，廣義貨幣(M2)同比增速重回雙位數(shù)，達(dá)到10.1%，增速分別比上月末和上年同期高1.3個和1.5個百分點(diǎn)。

阮健弘表示，M2增速上升比較多，說明貨幣政策有效支持了疫情防控和經(jīng)濟(jì)發(fā)展。一季度是經(jīng)濟(jì)增長受疫情影響的承壓期，經(jīng)濟(jì)下行壓力較大。但同期，在政策引導(dǎo)下，銀行信貸投放較多，推動M2增速大幅回升，全社會流動性持續(xù)保持在合理充裕狀態(tài)。

從M2構(gòu)成看，存款是主體。數(shù)據(jù)顯示，一季度存款增長8.07萬億元，同比多增1.76萬億元。其中，住戶和非金融企業(yè)部門的存款增加較多，這兩個是實(shí)體經(jīng)濟(jì)的主力部門。其原因有兩方面：一是貨幣政策有效支持金融機(jī)構(gòu)增強(qiáng)存款派生能力，實(shí)體經(jīng)濟(jì)存款明顯增加；二是財(cái)政政策加大支持力度，財(cái)政存款向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)移。

數(shù)據(jù)顯示，一季度，住戶部門存款新增6.47萬億元，同比多增4012億元；非金融企業(yè)存款增加1.86萬億元，同比多增1.53萬億元，為復(fù)工復(fù)產(chǎn)順利推進(jìn)儲備好資金；財(cái)政存款減少3143億元，同比多減少4795億元。

從狹義貨幣(M1)增速回升態(tài)勢看，阮健弘表示，當(dāng)前流動性合理充裕，3月末超儲率2.1%，同比上升0.8個百分點(diǎn)；貨幣乘數(shù)6.55，處于較高水平。

信貸需求正有效恢復(fù)

一季度，社融增量11.08萬億元，比上年同期多2.47萬億元。

阮健弘解釋，從構(gòu)成看，社融高增長主要有以下原因：一是金融機(jī)構(gòu)對實(shí)體經(jīng)濟(jì)信貸支持力度加大。

一季度，金融機(jī)構(gòu)對實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)放的本外幣貸款增加7.44萬億元，創(chuàng)季度新高，同比多增1.13萬億元。二是金融市場為企業(yè)提供直接融資力度加大。企業(yè)債、股票、未貼現(xiàn)的銀行承兌匯票明顯增加。3月企業(yè)債凈融資9819億元，創(chuàng)單月新高。3月未貼現(xiàn)的銀行承兌增加2818億元，同比多1453億元。三是金融體系積極配合財(cái)政政策。一季度政府債券凈融資1.58萬億元，地方政府專項(xiàng)債增長明顯。

具體到貸款投放，阮健弘表示，支撐3月末貸款增速提升主要有以下原因：一方面，一季度貸款投放主要投向支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)抗疫和企業(yè)復(fù)工復(fù)產(chǎn)。各項(xiàng)貸款新增總量的85.1%投放給企事業(yè)單位，其中，防止企業(yè)出現(xiàn)資金流斷裂的短期貸款新增2.3萬億元，同比多增1.25萬億元；支持企業(yè)復(fù)產(chǎn)復(fù)工的中長期貸款新增3.04萬億元，同比多增4766億元。另一方面，一季度新增住戶貸款1.21萬億元，同比少增6022億元，這是因受疫情影響，個人消費(fèi)和購房需求大幅減少；但這一趨勢在3月發(fā)生變化，當(dāng)月住戶貸款明顯好轉(zhuǎn)，3月新增貸款9865億元，同比多增961億元。

引導(dǎo)市場利率有序下降

今年來，市場對于降低存款基準(zhǔn)利率有很高呼聲，尤其是最新公布的居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)(CPI)增速出現(xiàn)下降勢頭，給人們看到了存款基準(zhǔn)利率“降息”的希望。

不過，央行貨幣政策司司長孫國峰對這一問題回應(yīng)稱，存款基準(zhǔn)利率是我國利率體系的“壓艙石”，對于維護(hù)存款市場正常秩序、防止非理性競爭起到重要作用，因此要長期保留。盡管存款基準(zhǔn)利率多年來沒有調(diào)整，但不代表銀行未調(diào)整存款執(zhí)行利率。從銀行存款實(shí)際掛牌的利率水平看，各個期限的定期存款利率并沒有一浮到頂，大多數(shù)是上浮30%左右。甚至有部分銀行的存款執(zhí)行利率已有所下調(diào)，所以要相信市場的力量。

孫國峰還指出，央行引導(dǎo)市場利率有序下降，目前貨幣市場基金等類存款產(chǎn)品的利率已出現(xiàn)下行，市場利率與存款利率正在實(shí)現(xiàn)兩軌并一軌。

孫國峰強(qiáng)調(diào)，貸款利率并軌實(shí)施后，目前貸款利率市場化水平明顯提高。隨著銀行貸款利率的下行，為保持資產(chǎn)負(fù)債收益的匹配，銀行也會逐步降低負(fù)債成本。貸款創(chuàng)造存款，在貸款利率市場化改革的背景下，貸款利率的下行會影響銀行負(fù)債端成本的變化，銀行提高存款利率的動力會相應(yīng)減弱，說明貸款利率市場化改革對于存款利率市場化會起到重要的推動作用。

“至于市場談?wù)摰耐瑯I(yè)負(fù)債占比的監(jiān)管政策是否該調(diào)整，這是微觀層面的問題。”孫國峰稱，“隨著貸款利率市場化改革的推進(jìn)，存款利率市場化程度也會提升，這是自然的過程?！?/p>

央行辦公廳主任周學(xué)東補(bǔ)充道，目前沒有看到關(guān)于調(diào)整同業(yè)負(fù)債占比的監(jiān)管政策要求，過去存在的一大金融隱患就是銀行同業(yè)負(fù)債占比過高，但經(jīng)過近年的治理整頓已有所下降，大大降低了系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)。長遠(yuǎn)看，同業(yè)負(fù)債占比的監(jiān)管要求不會取消。

中小銀行運(yùn)行整體穩(wěn)定

中小銀行風(fēng)險(xiǎn)一直是市場關(guān)注的話題，央行金融穩(wěn)定局副局長黃曉龍?jiān)跁暇透拭C銀行、包商銀行相關(guān)問題作出回應(yīng)。

黃曉龍表示，中小銀行運(yùn)行整體穩(wěn)定、風(fēng)險(xiǎn)可控，目前全國有4000多家中小銀行，央行都已進(jìn)行密切監(jiān)測。從評級結(jié)果看，高風(fēng)險(xiǎn)金融機(jī)構(gòu)數(shù)量在下降，風(fēng)險(xiǎn)逐漸收斂，一些高風(fēng)險(xiǎn)金融機(jī)構(gòu)規(guī)模小、歷史負(fù)擔(dān)重，但風(fēng)險(xiǎn)也可控。

黃曉龍還強(qiáng)調(diào)存款保險(xiǎn)的運(yùn)用和宣傳。他表示，存款人的信心是央行關(guān)注的重要問題，央行一直重視存款人利益的保障。不過，在一些偏遠(yuǎn)的、金融生態(tài)環(huán)境比較脆弱的地區(qū)，會因?yàn)橐恍┲{言引發(fā)猜測，公眾對存款保險(xiǎn)制度不夠了解?！拔覀円龅木褪窃黾庸妼Υ婵畋ｋU(xiǎn)制度的認(rèn)知，只要解釋清楚了，恐慌情緒就消失了”。

對于近日甘肅銀行出現(xiàn)的股價(jià)暴跌，黃曉龍表示，這源于主要股東的股票質(zhì)押被強(qiáng)行平倉，與銀行經(jīng)營無關(guān)。對甘肅銀行的改革重組，省政府也高度重視，有關(guān)方面也都積極推進(jìn)，很快就會有進(jìn)展。

在談及包商銀行的最新改革重組進(jìn)展時(shí)，黃曉龍透露，當(dāng)前包商銀行改革重組按計(jì)劃平穩(wěn)有序推進(jìn)，擬設(shè)立一家新銀行，名叫蒙商銀行，來收購承接原包商銀行在內(nèi)蒙古區(qū)域內(nèi)的全部資產(chǎn)負(fù)債、業(yè)務(wù)和人員。目前銀保監(jiān)會已核準(zhǔn)蒙商銀行的籌建申請，很快會召開蒙商銀行創(chuàng)立大會，經(jīng)批準(zhǔn)后就會開業(yè)運(yùn)營。蒙商銀行的定位是城市商業(yè)銀行，承接內(nèi)蒙古自治區(qū)內(nèi)的業(yè)務(wù)，立足扎根當(dāng)?shù)兀婪ǚ€(wěn)健經(jīng)營。