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行業(yè)迅猛發(fā)展，彌補(bǔ)了傳統(tǒng)金融的不足
今年以來(lái)每月平臺(tái)數(shù)量都有所增加，據(jù)網(wǎng)貸之家統(tǒng)計(jì)，10月份新上線平臺(tái)71家，網(wǎng)貸成交量達(dá)268.36億元。截至10月，網(wǎng)貸行業(yè)平臺(tái)數(shù)已達(dá)1474家，預(yù)計(jì)到2014年底，全國(guó)網(wǎng)貸平臺(tái)或?qū)⑦_(dá)1550家，行業(yè)累計(jì)成交額將突破3000億元。
網(wǎng)貸是一種繞開(kāi)傳統(tǒng)金融中介，由網(wǎng)絡(luò)信貸公司提供平臺(tái)，借貸雙方自由競(jìng)價(jià)、撮合成交的借貸模式。中國(guó)人民大學(xué)財(cái)政金融學(xué)院博士后流動(dòng)站研究人員陳文總結(jié)，目前國(guó)內(nèi)P2P平臺(tái)分為三種經(jīng)營(yíng)模式：第一種是純信息無(wú)擔(dān)保模式，出借人自行承擔(dān)貸款違約風(fēng)險(xiǎn)。第二種是平臺(tái)本息保障式，平臺(tái)通過(guò)計(jì)提風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金對(duì)出借人貸款本息給予保障。第三種是平臺(tái)與第三方擔(dān)保機(jī)構(gòu)的合作，平臺(tái)上線項(xiàng)目由擔(dān)保機(jī)構(gòu)保障貸款本息的償付，平臺(tái)則重新定位為純信息平臺(tái)。
在人民銀行發(fā)布的《中國(guó)金融穩(wěn)定報(bào)告（2014）》中，網(wǎng)貸等互聯(lián)網(wǎng)金融的正面作用得到肯定?；ヂ?lián)網(wǎng)金融有助于發(fā)展普惠金融，彌補(bǔ)了傳統(tǒng)金融服務(wù)的不足，對(duì)于帶動(dòng)小微企業(yè)的發(fā)展活力，促進(jìn)利率市場(chǎng)化起到了積極的作用。浙江至展投資管理有限公司董事長(zhǎng)董耀峰表示，從事網(wǎng)貸行業(yè)的目的就是不希望有創(chuàng)新能力的中小企業(yè)因?yàn)榻鹑谫Y源匱乏而無(wú)法開(kāi)展業(yè)務(wù)。
低門檻缺監(jiān)管，詐騙平臺(tái)越來(lái)越多
值得注意的是，今年10月共出現(xiàn)38家問(wèn)題平臺(tái)，單月問(wèn)題平臺(tái)數(shù)量居歷史第一。
不僅如此，詐騙平臺(tái)呈愈演愈烈之勢(shì)，38家問(wèn)題平臺(tái)中有18家詐騙平臺(tái)。網(wǎng)貸之家數(shù)據(jù)還透露，自2011年至今共出現(xiàn)238家問(wèn)題網(wǎng)貸平臺(tái)。
網(wǎng)貸之家首席執(zhí)行官徐紅偉透露，在目前網(wǎng)貸之家統(tǒng)計(jì)的238家問(wèn)題平臺(tái)中，大約有一半的平臺(tái)是“抱病”上線，這些平臺(tái)既有合規(guī)業(yè)務(wù)開(kāi)展，也有假標(biāo)和自融項(xiàng)目；約有1/3的平臺(tái)從一開(kāi)始就是抱著詐騙的目的經(jīng)營(yíng)；剩下來(lái)的才是真正經(jīng)營(yíng)不善的。
徐紅偉說(shuō)，目前網(wǎng)貸行業(yè)缺乏統(tǒng)一的監(jiān)管細(xì)則，沒(méi)有準(zhǔn)入門檻，無(wú)法把一些資質(zhì)相當(dāng)差的平臺(tái)公司擋在門外，造成投資者的經(jīng)濟(jì)損失，也影響了整個(gè)行業(yè)的健康發(fā)展。
“跑路的公司很多本質(zhì)上不是網(wǎng)貸公司，只是打擦邊球而已。而真正的網(wǎng)貸公司是沒(méi)有必要跑路的，因?yàn)槭亲鲂畔⒅薪椋楹想p方，賺手續(xù)費(fèi)。舉個(gè)例子來(lái)說(shuō)，你聽(tīng)說(shuō)過(guò)有房產(chǎn)公司跑路的，但沒(méi)聽(tīng)說(shuō)過(guò)房產(chǎn)中介公司跑路的?！倍逭f(shuō)。
“國(guó)家隊(duì)”入場(chǎng)，將引領(lǐng)行業(yè)提高規(guī)范
目前各地具有國(guó)資背景的公司對(duì)網(wǎng)貸平臺(tái)的投資悄然加速。2012年底，國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行的全資子公司國(guó)開(kāi)金融和江蘇金農(nóng)公司聯(lián)手打造了南京開(kāi)鑫貸。今年3月，由北京市海淀區(qū)國(guó)有資產(chǎn)投資經(jīng)營(yíng)有限公司和北京?？迫谕ㄖЦ斗?wù)股份有限公司聯(lián)合投資的北京眾信金融信息服務(wù)有限公司正式成立。據(jù)初步統(tǒng)計(jì)，北京、江蘇、重慶、武漢、安徽等多地都相繼成立了地方性的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)。
同時(shí)，銀行、保險(xiǎn)、券商甚至上市公司都在給P2P平臺(tái)拋送橄欖枝。平安銀行旗下有陸金所，招商銀行旗下有小企業(yè)e家。
對(duì)此，中央財(cái)經(jīng)大學(xué)中國(guó)銀行業(yè)研究中心主任郭田勇認(rèn)為：“今年以來(lái)，銀行系、國(guó)資背景的機(jī)構(gòu)涉足網(wǎng)貸行業(yè)，理論上講，由于這些機(jī)構(gòu)資本雄厚、經(jīng)營(yíng)規(guī)范，將帶領(lǐng)行業(yè)走向更為規(guī)范的發(fā)展，平臺(tái)跑路現(xiàn)象會(huì)變少?！?br />
對(duì)于“國(guó)家隊(duì)”的入場(chǎng)是否會(huì)給民資造成競(jìng)爭(zhēng)壓力，徐紅偉表示，中國(guó)市場(chǎng)潛力巨大，不管是國(guó)資、銀行還是草根，經(jīng)營(yíng)方面各有優(yōu)勢(shì)，但實(shí)力雄厚的股東入場(chǎng)確實(shí)有助于提高整個(gè)網(wǎng)貸行業(yè)的話語(yǔ)權(quán)。董耀峰認(rèn)為，銀行系、國(guó)資背景的網(wǎng)貸公司具有公信力，在資源上有優(yōu)勢(shì)，但民營(yíng)公司也具有自身優(yōu)勢(shì)，比如創(chuàng)新性、靈活機(jī)動(dòng)和效率。
網(wǎng)貸行業(yè)亟待監(jiān)管細(xì)則出臺(tái)
在問(wèn)題網(wǎng)貸平臺(tái)中，有一些是由于經(jīng)營(yíng)不善而倒閉的，徐紅偉認(rèn)為這部分企業(yè)的倒閉符合行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的優(yōu)勝劣汰，是正?，F(xiàn)象。
網(wǎng)貸平臺(tái)的高速發(fā)展和高風(fēng)險(xiǎn)客觀并存，陳文分析，國(guó)內(nèi)平臺(tái)的運(yùn)營(yíng)模式以平臺(tái)自身?yè)?dān)保為主，信貸風(fēng)險(xiǎn)、道德風(fēng)險(xiǎn)的積聚和線下項(xiàng)目審核的成本加大了平臺(tái)的破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)前，網(wǎng)貸“去平臺(tái)擔(dān)?！薄⒒貧w信息中介的呼聲開(kāi)始在業(yè)內(nèi)傳開(kāi)。不過(guò)，網(wǎng)貸平臺(tái)回歸純信息中介，發(fā)展仍受到國(guó)內(nèi)個(gè)人征信體系的缺失以及平臺(tái)大數(shù)據(jù)積淀不足的大背景的掣肘。
針對(duì)網(wǎng)貸平臺(tái)資金池現(xiàn)象，業(yè)內(nèi)熱議應(yīng)引入第三方托管制度，嚴(yán)控平臺(tái)自建資金池。不過(guò)，徐紅偉表示，目前這一制度建設(shè)相當(dāng)緩慢，且存在第三方托管機(jī)構(gòu)該如何監(jiān)管等問(wèn)題。針對(duì)個(gè)人投資者在投資時(shí)缺乏理性判斷的問(wèn)題，陳文表示，國(guó)內(nèi)未來(lái)有望興起P2P投資基金的創(chuàng)業(yè)熱潮，專業(yè)化的機(jī)構(gòu)投資者將替代個(gè)體散戶成為投資的主力，這一演進(jìn)本身也有助于整個(gè)行業(yè)更為理性地發(fā)展。
目前監(jiān)管層對(duì)網(wǎng)貸行業(yè)的監(jiān)管規(guī)則和制度尚未落地，導(dǎo)致很多純?cè)p騙性質(zhì)的平臺(tái)公司順利進(jìn)入了市場(chǎng)，利用監(jiān)管漏洞欺騙投資者，平臺(tái)倒閉和老板跑路現(xiàn)象的頻發(fā)，影響了投資者對(duì)該行業(yè)的看法，也影響了網(wǎng)貸行業(yè)的規(guī)范健康發(fā)展。因此，對(duì)監(jiān)管部門而言，應(yīng)加強(qiáng)金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)工作，加快出臺(tái)監(jiān)管細(xì)則，以利于行業(yè)未來(lái)發(fā)展。
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